兩個數字，其實是同一個問題
估算退休需要多少錢，常見有兩種說法：
- 25 倍法則 — 退休目標約等於 年支出 × 25
- 4% 法則 — 投資組合首年大約可提領 初始餘額的 4%
兩者來自同一類退休提領率研究（Bengen 1994 年的安全提領率研究與 1998 年的 Trinity Study），代數上也一樣：1 ÷ 4% = 25。
如果你一年花 $60,000，目標大約是 $1.5M；一年花 $40,000，目標大約是 $1M。支出少 20%，退休目標也直接少 20%。
先看看你離目標多遠
輸入目前存款、每月投入與時間線。預設情境是 30 歲、每月存 $800、65 歲退休，退休前報酬率 7%、退休後 4%，通膨 2.5%。支出以今日美元輸入並逐年按通膨上調，所以預設方案大約在 80 歲就會把錢用完 — 試著提高每月投入，看看要多少才能補上缺口（每月 $1,500 時可撐過 90 歲）：
4% 法則真正的意思
4% 法則的重點是：退休第一年提領投資組合的 4%，之後每年按通膨調整同一筆金額；按歷史資料，在多數 30 年退休期間不會用完錢。
它通常假設：
- 股票占比約 50–75%
- 退休期約 30 年
- 從具稅務優惠的投資帳戶提領
這些結論來自對美國股票與債券歷史資料的回測，描述的是過去行得通的做法，不保證未來市場也一樣。
它沒有完整處理：
- 超過 30 年的退休期，例如提前退休
- 序列報酬風險，也就是退休前幾年剛好遇到熊市
- 支出曲線變化，許多退休者到 80 歲後支出會降低
對 FIRE 提前退休族群，許多規劃會用較保守的 3.25%–3.5%，也就是 28–31 倍年支出。傳統 60 多歲退休的人，4% 仍是很好的起點；若退休期間較短或支出彈性高，有些計畫可支撐 4.5–5%。
各年齡退休存款基準
Fidelity 發布的 退休存款基準 常被引用，概念是用年薪倍數來看：
| 年齡 | 目標為年薪倍數 |
|---|---|
| 30 | 1× |
| 35 | 2× |
| 40 | 3× |
| 45 | 4× |
| 50 | 6× |
| 55 | 7× |
| 60 | 8× |
| 67 | 10× |
例如 40 歲、年薪 $80,000，可把 $240,000 當成粗略基準。這套數字假設 67 歲退休、長期偏股配置，以及包含雇主匹配在內約 15% 的存款率；和 401(k) 計算器 用相近輸入得到的方向一致。
如果目前落後，不代表已經來不及。更務實的做法是每年把存款率提高 1–2 個百分點，並讓複利多跑幾年。複利文章 解釋了時間為什麼會把小差距放大。
不要忘了 Social Security
美國 Social Security Administration 估計，2026 COLA 後退休工作者平均給付約 $2,071/月（每年 $24,852）。若在 2026 年 full retirement age 開始領，最高給付為 $4,152/月。
最新數字可查看 SSA 2026 COLA fact sheet。
這筆收入會降低投資組合需要負擔的支出。假設你一年花 $60,000，預期 Social Security 每年 $24,000：
- 投資組合只需負擔 $36,000/年
- 25× 後目標約為 $900,000
相較完全不計 Social Security，目標少了 40%。對中等收入家庭來說，這項給付會替代相當一部分退休前收入。
通膨是最容易被低估的風險
30 年退休期、3% 通膨，生活成本會變成今天的約 2.4 倍。今天每年 $60,000 的生活，30 年後名目上可能需要約 $145,000。
所以 4% 法則才會強調「按通膨調整」提領額。若只假設未來每年固定花 $50,000，很容易低估晚年成本。
退休資產對抗通膨主要靠股票等成長型資產。債券、現金、CD 階梯可用來管理短期支出與序列風險，但長期購買力仍需要成長來源。
FIRE：數學怎麼改變
FIRE（財務獨立 / 提前退休）使用同一套邏輯，但有兩個差別：
- 更高存款率 — 常見為收入的 40–70%，遠高於傳統 15%
- 更保守提領率 — 3.25–3.5%，也就是 28–31 倍年支出
30 歲、年薪 $100,000、存下 50% 收入的人，在 5% 實質報酬率（扣除通膨後）下大約 17 年 可達財務獨立；同一人若只存 15%，可能需要 43 年。累積期裡，存款率通常比投資報酬率更重要。
常見錯誤
- 只訂一個好聽的整數目標。 $1M 對年支出 $40k 的人可能足夠，對年支出 $80k 的人就不夠
- 假設市場一路平穩。 不處理序列報酬風險的計畫，最容易在前幾年熊市出問題
- 低估 Medicare 前的醫療保險成本。 提前退休者常低估每月 $1,000–$2,000 的保費
- 加薪卻不提高存款率。 每次加薪同步把存款率提高 1 個百分點，幾十年複利下來，退休時的資產會明顯更多
重點整理
- 25 倍法則和 4% 法則是同一個等式
- 把 Social Security 算進去後，很多人的目標會比想像低
- 提前退休建議用更保守的 3.25–3.5% 提領率
- 累積期最重要的是存款率，其次才是投資報酬
- 3% 通膨持續 30 年，生活成本約為今天的 2.4 倍
- 用上方計算器測試每月多存一些、或換一個退休年齡，看錢能撐到幾歲