两个数字，同一道公式
"退休需要存多少"有两种思考角度，本质是同一道公式：
- 25 倍法则 — 退休目标 ≈ 年支出 × 25
- 4% 法则 — 投资组合可以稳定支撑大约 首年余额的 4% 作为提取额
两条都来自同一支退休提取率研究（Bengen 1994 年的安全提取率研究 + 1998 年的 Trinity Study），代数上是同一回事：1 ÷ 4% = 25。
如果你一年花 $60,000，目标大约 $1.5M；一年 $40,000，目标 $1M。支出减 20%，目标也减 20% — 减开支比拼命增收的杠杆通常更高。
看看你离目标多远
填入当前积累、缴存额和时间线。默认场景是 30 岁、每月存 $800、65 岁退休，退休前回报 7%、退休后 4%，通胀 2.5%。支出按今日美元填写并逐年按通胀上调，所以默认方案大约在 80 岁把钱花完 — 试着提高每月存款，看看多少能补上缺口（每月 $1,500 时可以撑过 90 岁）：
4% 法则到底说了什么
4% 法则的原话是："退休者首年取出本金的 4%，之后每年按通胀调整提取金额，按历史数据 30 年内不会用完本金。"
它假设：
- 股票占比 50–75%
- 退休时长 30 年
- 从税收优惠账户提取
这些结论来自对美国股票和债券历史数据的回测，说明的是过去行得通的做法，不保证未来市场同样适用。
它没有考虑：
- 寿命超过 30 年（提前退休）
- 序列回报风险（前几年市场大跌会破坏 4%）
- 支出变化（多数退休者 80 岁后花得更少）
提前退休（FIRE）人群里，许多规划师会用更保守的 3.25%–3.5%，对应 28–31 倍年支出。传统 65 岁前后退休的人，4% 仍是合理起点；预期寿命较短或支出灵活的方案，有时可以支撑到 4.5–5%。
各年龄段存款基准
Fidelity 发布过被广泛引用的 按年龄存款基准，按"年薪倍数"来看：
| 年龄 | 目标倍数（年薪的） |
|---|---|
| 30 | 1× |
| 35 | 2× |
| 40 | 3× |
| 45 | 4× |
| 50 | 6× |
| 55 | 7× |
| 60 | 8× |
| 67 | 10× |
也就是说，40 岁、年薪 $80,000 的人，参考目标是 ~$240,000。这套基准假设 67 岁退休、长期偏股配置、含雇主匹配的合计缴存约工资的 15% — 跟 401(k) 计算器 在相同输入下给出的数字一致。
如果落后，不必慌 — 真正的修正是缴存率每年加 1–2 个百分点 + 让复利多跑几年。复利博客 解释了为什么多缴几年差距会被放大。
别忘了社保
美国社保管理局（SSA）2026 COLA 调整后，退休工人的平均月领约 $2,071（$24,852/年）；按全额退休年龄当年开始领，最高约 $4,152/月。
数据可在 SSA 2026 COLA factsheet 核对。
社保会减少投资组合需要覆盖的金额。比如你一年花 $60,000、预期社保 $24,000/年：
- 投资组合只需覆盖 $36,000/年
- 25× = $900,000 目标
这相对于"忽略社保的目标"少了 40% — 对中等收入工人尤其明显，因为社保替代了相当一部分退休前收入。
通胀是隐形杀手
30 年退休期 + 3% 通胀，生活成本会变成今天的约 2.4 倍。今天 $60,000/年的生活，30 年后名义上需要约 $145,000/年。
这就是 4% 法则要求按通胀调整提取额的原因。基于"我以后每年花 $50,000" 这种固定名义金额的规划，会在不知不觉中入不敷出。
退休组合里防通胀主要靠权益类。债券、现金、CD 阶梯适合应对序列回报风险和短期支出，但长期增长必须靠股票。
FIRE：数学怎么变
财务独立 / 提前退休（FIRE）用的是同一道公式，但有两个调整：
- 更高的存款率 — 通常占收入 40–70%，远高于传统的 15%
- 更保守的提取率 — 3.25–3.5%（28–31× 年支出），应对更长退休期
30 岁、年薪 $100,000、存 50% 的人，5% 实际回报（扣除通胀后）下大约 ~17 年达到财务独立；同一人若只存 15% 则需要 ~43 年。积累期里"存款率"远比"投资回报"重要。
常见错误
- 定一个没数学依据的整数目标。 "我要存到 $1M 退休" — 如果年支出 $40k 完全够；如果 $80k 就远远不够
- 假设市场永远平坦。 不考虑序列回报风险的方案会在最坏年份崩盘
- 忽略 65 岁前的医疗保险成本 — 提前退休的人经常低估 $1,000–$2,000/月
- 加薪了不加缴存。 每次加薪同步把缴存率提高 1 个百分点，几十年复利下来，退休时的余额会明显更多
总结
- 25 倍法则和 4% 法则是同一个等式
- 把社保算进去之后，目标常常比你想象的低
- 提前退休用更保守的 3.25–3.5% 提取率（28–31×）
- 存款率 > 投资回报，尤其在积累期
- 3% 通胀持续 30 年，生活成本约为今天的 2.4 倍
- 用上方的计算器试试每月多存一些、或换一个退休年龄，看钱能撑到多少岁