期貨損益是怎麼計算的
期貨損益由三個核心要素決定：
- 價格移動了多少
- 每個點或每個 tick 值多少美元
- 你交易了多少口合約
**多單（Long）**的公式：
損益 = （出場價 − 入場價）× 點值 × 合約數量
**空單（Short）**的公式：
損益 = （入場價 − 出場價）× 點值 × 合約數量
再扣除手續費，就得到淨利潤。
使用下方計算器，可依合約規格（tick size、點值、手續費、保證金）快速估算期貨損益。
Tick Size、Tick Value、點值——三者有什麼差別？
這三個術語容易混淆，先把定義釐清：
| 術語 | 含義 |
|---|---|
| Tick Size（最小變動價位） | 合約價格能移動的最小單位 |
| Tick Value（單 tick 美元價值） | 每移動一個 tick 對應的美元損益 |
| 點值（Point Value） | 每移動一整個點對應的美元損益 |
三者的關係：
點值 = Tick Value ÷ Tick Size
舉例說明：若一份合約的最小變動單位為 0.25 點，每個 tick 價值 $12.50，那麼一整個點就等於 $50。
ES 期貨的 Tick Value 範例
E-mini 標普 500（ES） 是交易量最大的期貨合約之一。
- Tick size = 0.25
- Tick value = $12.50
- 點值 = $50
假設你買進 1 口 ES 合約，入場價 4500，出場價 4520：
- 價格移動 = 20 點
- 每點美元價值 = $50
- 毛利 = 20 × $50 = $1,000
若來回手續費合計 $10，則淨利潤為 $990。
這就是期貨感覺高度槓桿的原因：指數相對小幅的波動，就能產生可觀的美元損益。
NQ 期貨的 Tick Value 範例
E-mini 那斯達克 100（NQ） 的 tick size 同樣是 0.25 點，但每個 tick 的價值較小：
- Tick size = 0.25
- Tick value = $5
- 點值 = $20
假設你做空 1 口 NQ 合約，入場價 15,000，回補價 14,900：
- 有利方向價格移動 = 100 點
- 每點美元價值 = $20
- 毛利 = 100 × $20 = $2,000
這就是為何合約選擇至關重要。K 線圖上看起來幅度相似，實際美元損益在不同商品上可能差距甚大。
CL 和 GC 的損益範例
原油（CL）
- Tick size = 0.01
- Tick value = $10
- 點值 = $1,000
假設買進 1 口 CL 合約，入場價 80.00，出場價 82.00：
- 價格移動 = 2.00 點
- 毛利 = 2 × $1,000 = $2,000
黃金（GC）
- Tick size = 0.10
- Tick value = $10
- 點值 = $100
假設做空 2 口 GC 合約，入場價 1950，回補價 1900：
- 有利方向價格移動 = 50 點
- 單口合約毛利 = 50 × $100 = $5,000
- 合計毛利 = $10,000
這些範例說明：期貨交易者始終需要依照合約規格思考，而不只是看 K 線方向。
為什麼保證金會讓 ROI 看起來很高？
期貨是保證金商品。你不需要支付合約的全部名義價值，只需繳交一筆較小的初始保證金作為擔保品。
因此 ROI 通常這樣計算：
ROI = 淨利潤 ÷ 保證金要求 × 100
這會讓報酬率看起來相當高，但同樣意味著虧損也被放大了。
範例：
- 1 口 ES 合約保證金要求 = $13,200
- 本次交易淨利潤 = $990
- ROI = $990 ÷ $13,200 × 100 = 7.5%
指數本身並沒有上漲 7.5%。你的風險資本移動了 7.5%，因為你是在使用槓桿交易。
為什麼期貨手續費不能忽視？
期貨手續費通常遠低於加密貨幣那種按比例收取的費用，但對於積極交易者來說依然不可忽視。
以下情況手續費影響尤其顯著：
- 進行剝頭皮交易，每次只捕捉小幅波動
- 頻繁交易多口合約
- 平均目標利潤只有幾個 tick
若策略目標是在 ES 中捕捉 4 個 tick，毛利只有每口 $50。一次來回手續費 $10，直接吃掉毛利的 20%。
多單與空單：公式相同，方向相反
期貨雙向交易都很方便。
- 多單：價格上漲時獲利
- 空單：價格下跌時獲利
最常見的錯誤，是把空單交易套用多單公式。做空時，有利方向是入場價減出場價，而非出場價減入場價。
聽起來簡單，但這是交易者心算損益時最常出錯的地方。
新手常見錯誤
混淆 tick 和 point
ES 漲 1 點不是 $12.50，而是 $50，因為 1 點包含 4 個 tick。
忽視不同合約的點值差異
ES、MES、NQ、CL、GC 的每點美元價值各不相同。K 線上看起來幅度相近，實際損益可能差距懸殊。
看 ROI 時忽略了背後的槓桿
保證金放大下的 ROI 看起來亮眼，但可能掩蓋了實際承擔的風險規模。
忘記扣除手續費
毛利不等於淨利潤。若你交易頻繁，手續費會實質影響你的獲利邊際。
期貨 vs. 其他交易計算器
若你交易現貨加密貨幣，加密貨幣損益計算器 更適合你，它專注於買賣手續費與損益平衡價格的計算——我們的加密貨幣獲利指南逐步說明了手續費的計算方式。若你交易上市選擇權，選擇權損益計算器 更合適，因為選擇權損益取決於履約價、權利金與合約結構；入門基礎可參考我們的選擇權交易入門指南。
若你關注的是長期投資組合成長而非短線交易，請使用投資計算器。
核心重點
- 期貨損益由點值、價格移動幅度與合約數量共同決定
- Tick size、tick value 與點值三者相關但不可互換
- ES、NQ、CL、GC 每次價格移動對應的美元敞口各不相同
- 保證金機制使 ROI 看起來更大，因為期貨本質上是槓桿商品
- 判斷一筆交易是否值得，務必先扣除手續費再評估淨利潤