Calculadora de Lucro em Opções
Calcule lucro, prejuízo, preço de break-even, perda máxima e retorno para opções call e put no vencimento.
Estimativa apenas educacional. Esta calculadora modela o payoff no vencimento e não inclui taxas, impostos, risco de exercício/atribuição, liquidez, exercício antecipado ou mudanças na volatilidade implícita. Não é aconselhamento de trading, investimento, fiscal ou jurídico.
Prêmio Total: 5 × 100 = $500,00
Valor Intrínseco: max(0, 110 - 100) = $10,00
Lucro / Prejuízo: $1.000,00 - $500,00 = $500,00
Como Funciona o Cálculo de Lucro em Opções
Uma opção (ou "opção financeira") dá a você o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender uma ação a um preço específico (o preço de exercício, ou strike) antes ou no vencimento. Uma opção de compra (call) lucra quando a ação sobe, enquanto uma opção de venda (put) lucra quando a ação cai. O prêmio é o preço que você paga para comprar a opção — representa sua perda máxima se você for o comprador. No Brasil, o mercado de opções da B3 funciona de forma similar ao americano.
Para uma call comprada (long call), seu lucro no vencimento é: max(0, Preço da Ação − Preço de Exercício) × 100 ações por contrato, menos o prêmio pago. Para uma put comprada (long put): max(0, Preço de Exercício − Preço da Ação) × 100 − prêmio. Posições vendidas (venda de opções) revertem isso: você recebe o prêmio antecipadamente, mas assume a obrigação. Calls vendidas têm risco teoricamente ilimitado se a ação subir.
O preço de equilíbrio (break-even) é onde seu lucro é exatamente zero. Para calls, é o preço de exercício mais o prêmio; para puts, é o preço de exercício menos o prêmio. As opções são instrumentos alavancados — pequenas variações de preço podem produzir grandes retornos percentuais (ou perdas). Para cálculos de investimento em ações, veja a calculadora de investimentos, ou para renda de dividendos, experimente a calculadora de dividendos.
Como o retorno é calculado: em opções compradas (long), retorno = lucro / prejuízo ÷ prêmio pago. Em uma put vendida, é lucro / prejuízo ÷ perda máxima, ou seja, (preço de exercício − prêmio) × 100 × contratos, a perda se a ação cair a zero. Como a perda máxima de uma call vendida é ilimitada, o retorno dela é calculado sobre o prêmio recebido (lucro / prejuízo ÷ prêmio recebido) — use apenas como referência, pois não reflete a margem nem o risco real assumido.