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Calculadora de Lucro em Opções

Calcule seu lucro ou prejuízo potencial em opções de compra (call) e venda (put). Suporta posições compradas e vendidas com análise do preço de equilíbrio.

Configuração da Opção
Dados de Preço
$
$

= 100 ações

$

Lucro / Prejuízo

+$500.00

Retorno: +100.0%

Métricas-Chave

Preço de Equilíbrio (Break-Even)

$105.00

Prêmio Total

$500.00

Perda Máxima

$500.00

Lucro Máximo

Ilimitado

Valor Intrínseco$10.00 / ação

Prêmio Total: 5 × 100 = $500.00

Valor Intrínseco: max(0, 110 - 100) = $10.00

Lucro / Prejuízo: $1,000.00 - $500.00 = $500.00

Como Funciona o Cálculo de Lucro em Opções

Uma opção (ou "opção financeira") dá a você o direito (mas não a obrigação) de comprar ou vender uma ação a um preço específico (o preço de exercício, ou strike) antes ou no vencimento. Uma opção de compra (call) lucra quando a ação sobe, enquanto uma opção de venda (put) lucra quando a ação cai. O prêmio é o preço que você paga para comprar a opção — representa sua perda máxima se você for o comprador. No Brasil, o mercado de opções da B3 funciona de forma similar ao americano.

Para uma call comprada (long call), seu lucro no vencimento é: (Preço da Ação - Preço de Exercício) × 100 ações por contrato, menos o prêmio pago. Para uma put comprada (long put): (Preço de Exercício - Preço da Ação) × 100 - prêmio. Posições vendidas (venda de opções) revertem isso: você recebe o prêmio antecipadamente, mas assume a obrigação. Calls vendidas têm risco teoricamente ilimitado se a ação subir.

O preço de equilíbrio (break-even) é onde seu lucro é exatamente zero. Para calls, é o preço de exercício mais o prêmio; para puts, é o preço de exercício menos o prêmio. As opções são instrumentos alavancados — pequenas variações de preço podem produzir grandes retornos percentuais (ou perdas). Para cálculos de investimento em ações, veja a calculadora de investimentos, ou para renda de dividendos, experimente a calculadora de dividendos.

Perguntas Frequentes

Qual é a diferença entre uma call e uma put?
Uma opção de compra (call) dá a você o direito de comprar a ação subjacente ao preço de exercício. Você lucra quando a ação sobe acima do preço de exercício mais o prêmio. Uma opção de venda (put) dá a você o direito de vender ao preço de exercício. Você lucra quando a ação cai abaixo do preço de exercício menos o prêmio.
O que significam 'comprado' (long) e 'vendido' (short) em opções?
Comprado (long) significa que você comprou a opção (pagou o prêmio). Vendido (short) significa que você vendeu a opção (recebeu o prêmio). Posições compradas têm risco limitado (você só pode perder o prêmio), enquanto posições vendidas em calls têm risco teoricamente ilimitado.
Como é calculado o preço de equilíbrio?
Para uma call: Preço de Equilíbrio = Preço de Exercício + Prêmio. Para uma put: Preço de Equilíbrio = Preço de Exercício - Prêmio. No preço de equilíbrio, seu lucro é exatamente zero — qualquer movimento além dele é lucro.
Por que um contrato equivale a 100 ações?
As opções de ações americanas padrão representam 100 ações por contrato. Isso é definido pela Options Clearing Corporation (OCC). Portanto, se uma opção custa US$ 5 por ação, um contrato custa US$ 500 no total (US$ 5 × 100 ações). No Brasil (B3), os contratos de opções geralmente também têm múltiplos de 100 ações.
Esta calculadora considera a decadência temporal (theta)?
Esta calculadora mostra lucro/prejuízo no vencimento, quando o valor temporal é zero e resta apenas o valor intrínseco. Para análise antes do vencimento incluindo as Gregas (delta, theta, gamma, vega), você precisaria de um modelo de precificação de opções como Black-Scholes.

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