Cómo se Calcula la Ganancia en Futuros
La ganancia en futuros depende de tres elementos clave:
- Cuánto se movió el precio
- Cuánto vale cada punto o tick en dólares
- Cuántos contratos operaste
Para una posición larga:
Ganancia = (Precio de salida − Precio de entrada) × Valor del punto × Contratos
Para una posición corta:
Ganancia = (Precio de entrada − Precio de salida) × Valor del punto × Contratos
Luego restas las comisiones y honorarios para obtener la ganancia neta.
Usa la calculadora de abajo para estimar el P&L de futuros con tick size, valor del punto, comisiones y margen específicos de cada contrato.
Tick Size vs. Tick Value vs. Valor del Punto
Estos tres términos se confunden con facilidad:
| Término | Significado |
|---|---|
| Tick Size (tamaño del tick) | El movimiento de precio más pequeño posible en el contrato |
| Tick Value (valor del tick) | El valor en dólares de un tick |
| Valor del punto (Point Value) | El valor en dólares de un punto completo |
La relación entre ellos es:
Valor del punto = Tick Value ÷ Tick Size
Por ejemplo, si un contrato se mueve en ticks de 0.25 puntos y cada tick vale $12.50, entonces un punto completo vale $50.
Ejemplo de Tick Value en ES
El E-mini S&P 500 (ES) es uno de los contratos de futuros más negociados del mundo.
- Tick size = 0.25
- Tick value = $12.50
- Valor del punto = $50
Si compras 1 contrato ES a 4500 y vendes a 4520:
- Puntos movidos = 20
- Valor en dólares por punto = $50
- Ganancia bruta = 20 × $50 = $1,000
Si las comisiones de ida y vuelta suman $10, tu ganancia neta es $990.
Esto explica por qué los futuros se sienten tan apalancados: un movimiento relativamente pequeño en el índice puede generar una ganancia o pérdida significativa en dólares.
Ejemplo de Tick Value en NQ
El E-mini Nasdaq 100 (NQ) tiene el mismo tick size de 0.25 puntos, pero cada tick vale menos en dólares:
- Tick size = 0.25
- Tick value = $5
- Valor del punto = $20
Si vas corto en 1 contrato NQ a 15,000 y cubres a 14,900:
- Puntos movidos a tu favor = 100
- Valor en dólares por punto = $20
- Ganancia bruta = 100 × $20 = $2,000
Por eso la elección del contrato importa tanto. El mismo movimiento en el gráfico puede traducirse en ganancias o pérdidas muy distintas según el mercado.
Ejemplos de Ganancia en CL y GC
Petróleo Crudo (CL)
- Tick size = 0.01
- Tick value = $10
- Valor del punto = $1,000
Si compras 1 contrato CL a 80.00 y vendes a 82.00:
- Puntos movidos = 2.00
- Ganancia bruta = 2 × $1,000 = $2,000
Oro (GC)
- Tick size = 0.10
- Tick value = $10
- Valor del punto = $100
Si vas corto en 2 contratos GC a 1950 y cubres a 1900:
- Puntos movidos a tu favor = 50
- Ganancia por contrato = 50 × $100 = $5,000
- Ganancia bruta total = $10,000
Estos ejemplos muestran por qué los traders de futuros siempre piensan en términos de especificaciones del contrato, no solo en la dirección del gráfico.
Por Qué el Margen Hace que el ROI Parezca tan Grande
Los futuros son productos de margen. No pagas el valor nocional completo del contrato por adelantado. En cambio, depositas una cantidad menor llamada margen inicial.
Esto significa que el ROI se calcula así:
ROI = Ganancia neta ÷ Margen requerido × 100
Esto puede hacer que las ganancias parezcan muy grandes, pero también significa que las pérdidas se amplifican.
Ejemplo:
- Margen requerido para 1 contrato ES = $13,200
- Ganancia neta en una operación = $990
- ROI = $990 ÷ $13,200 × 100 = 7.5%
El índice no se movió un 7.5%. Tu capital en riesgo se movió un 7.5% porque estabas operando con apalancamiento.
Por Qué las Comisiones Siguen Importando en Futuros
Las comisiones en futuros suelen ser mucho menores que los honorarios porcentuales comunes en criptomonedas, pero siguen siendo relevantes para los traders activos.
Las comisiones se vuelven más importantes cuando:
- Haces scalping en movimientos pequeños
- Operas múltiples contratos con frecuencia
- Tu objetivo promedio es solo unos pocos ticks
Si tu estrategia busca capturar 4 ticks en ES, el movimiento bruto es solo $50 por contrato. Una comisión de ida y vuelta de $10 se lleva el 20% de esa ganancia bruta de inmediato.
Posición Larga vs. Corta: La Misma Fórmula, Dirección Opuesta
Los futuros permiten operar fácilmente en ambas direcciones.
- Posición larga: ganas cuando el precio sube
- Posición corta: ganas cuando el precio baja
El error más común es usar la fórmula de posición larga en una operación corta. En una posición corta, el movimiento favorable es precio de entrada menos precio de salida, no al revés.
Parece simple, pero es una fuente muy habitual de errores cuando los traders estiman el P&L mentalmente.
Errores Comunes de los Principiantes
Confundir ticks con puntos
Un movimiento de 1 punto en ES no vale $12.50. Vale $50 porque cada punto contiene 4 ticks.
Ignorar las diferencias de tamaño entre contratos
ES, MES, NQ, CL y GC se mueven de forma muy distinta en términos de dólares. Un movimiento similar en el gráfico no implica una ganancia o pérdida similar.
Ver el ROI sin tener en cuenta el apalancamiento
Un ROI atractivo sobre margen puede ocultar el riesgo real que se está asumiendo.
Olvidar las comisiones
La ganancia bruta no es la ganancia neta. Si operas con frecuencia, las comisiones pueden cambiar significativamente tu ventaja.
Futuros vs. Otras Calculadoras de Trading
Si operas criptomonedas al contado, la calculadora de ganancias en criptomonedas es más adecuada porque se centra en las comisiones de compra/venta y el precio de equilibrio — nuestra guía de cálculo de ganancias en cripto explica paso a paso la matemática de las comisiones. Si operas opciones listadas, la calculadora de ganancias en opciones es mejor porque el P&L de opciones depende del precio de ejercicio, la prima y la estructura del contrato; para los fundamentos, consulta nuestra guía básica de trading de opciones.
Para el crecimiento de una cartera a largo plazo en lugar del trading a corto plazo, usa la calculadora de inversiones.
Puntos Clave
- La ganancia en futuros depende del valor del punto, el movimiento de precio y el número de contratos
- Tick size, tick value y valor del punto están relacionados pero no son intercambiables
- ES, NQ, CL y GC tienen exposiciones en dólares muy distintas por cada movimiento
- El margen hace que el ROI parezca mayor porque los futuros son productos apalancados
- Siempre resta las comisiones antes de juzgar si una operación realmente valió la pena